綁定客車龍頭企業(yè)南京金龍,技術(shù)不市場雙向發(fā)力。南京金龍2015年新能源客車產(chǎn)量超8700輛,為國內(nèi)第二大純電動客車生產(chǎn)商。2016年受政策影響,銷量下滑,但依然位列第三。億緯鋰能與南京金龍合作時間久,技術(shù)深受南京金龍認(rèn)可,隨著億緯動力電池產(chǎn)能釋放,雙方合作更進一步。目前公司動力電池已配套南京金龍8款客車及物流車(客車為磷酸鐵鋰,物流車為三元),這些車型有望成為南京金龍2017年銷量的主力車型。因此,公司預(yù)計2017年南京金龍采販金額可達10億,對應(yīng)公司15-20%的有效產(chǎn)能。
新能源汽車補貼政策已落地,不確定性解除,車企積極籌備生產(chǎn)。2017年補貼政策對補貼標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)門檻均提出更高要求,引導(dǎo)車企改進技術(shù)。預(yù)計17年上半年新的推廣目彔、地方政府補貼方案陸續(xù)出臺,同時車企調(diào)整車型、制定生產(chǎn)計劃,下半年將進入銷量增長階段。而隨著車企的技術(shù)進步、有競爭力車型推出,未來2-3年新能源乘用車將成為最大的增量市場來源。
動力電池價格下降為趨勢,但企業(yè)具備一定轉(zhuǎn)移能力,且擁有技術(shù)不客戶資源的企業(yè)競爭力強,市場不宜過分悲觀。此前由二新能源汽車補貼豐厚,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈利潤均較為豐厚,以上游資源類企業(yè)為首,但隨著產(chǎn)能釋放,競爭加劇,各環(huán)節(jié)均具備降價基礎(chǔ)。而電芯生產(chǎn)環(huán)節(jié)2016年承受成本上漲不價格下跌壓力,利潤空間較上游已較小,預(yù)計2017年進一步大幅縮小可能性較小。且部分技術(shù)領(lǐng)先企業(yè),已深入綁定下游整車廠,合作關(guān)系穩(wěn)定,受產(chǎn)能過剩影響較小,如億緯鋰能深度綁定南京金龍、長安、華泰,市場不宜過分悲觀。