【導(dǎo)語】2017年第一季度，中國鋰電各方面數(shù)據(jù)均出現(xiàn)了較大的變化，無論是受到市場方面還是行業(yè)方面影響，鋰電材料產(chǎn)量、動(dòng)力電池裝機(jī)量、新能源車產(chǎn)銷量均有不同程度調(diào)整。據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，一季度統(tǒng)計(jì)內(nèi)的16家磷酸鐵鋰廠家總產(chǎn)量1.13萬噸，達(dá)產(chǎn)率不足60%；統(tǒng)計(jì)內(nèi)的20家三元材料廠家總產(chǎn)量1.83萬噸，達(dá)產(chǎn)率超過110%。從數(shù)據(jù)中不難看出，正極材料市場產(chǎn)銷情況出現(xiàn)明顯分化。

新能源銷量受阻 電池材料產(chǎn)銷分化

2016年新能源汽車產(chǎn)銷量突破50萬輛，同比增長達(dá)到51.7%。受此帶動(dòng)，不管是動(dòng)力電池還是原材料，企業(yè)的產(chǎn)銷量以及利潤情況表現(xiàn)都非常不錯(cuò)，如磷酸鐵鋰實(shí)際產(chǎn)量達(dá)到7.39萬噸，遠(yuǎn)超大家年初預(yù)計(jì)的5萬噸。

不過，進(jìn)入2017年以后，受補(bǔ)貼政策變動(dòng)的影響，一季度新能源車產(chǎn)銷量顯著下降，累計(jì)產(chǎn)量5.78萬量，僅達(dá)到去年全年產(chǎn)量的11.2%。

具體數(shù)據(jù)如下：

下游需求不振導(dǎo)致動(dòng)力電池出貨量明顯下滑，根據(jù)已銷新能源車裝載電池反推回來的數(shù)據(jù)，一季度動(dòng)力電池裝機(jī)量僅為1.2Gwh，遠(yuǎn)低于預(yù)期。

而再來看電池原材料方面，與動(dòng)力電池和新能源車的銷量相比，電池材料總體的生產(chǎn)量雖然同樣差于去年，但下滑幅度并沒有那么嚴(yán)重，另外價(jià)格波動(dòng)也是非常劇烈，具體如下：

數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)

磷酸鐵鋰

風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，2016年商用車禁用三元政策，導(dǎo)致磷酸鐵鋰迎來巨大發(fā)展，全年產(chǎn)量達(dá)到7.39萬噸，遠(yuǎn)超預(yù)期。好景不長，年底新政策轉(zhuǎn)向支持三元材料，部分電池廠提前收到風(fēng)聲，11月份開始就停收鐵鋰，導(dǎo)致2016年各廠或多或少都積壓了一些庫存，2017年一季度整體產(chǎn)量僅1.17萬噸，不少廠家并未開工生產(chǎn)，以消化庫存為主。

三元材料

三元材料一季度錄得1.83萬噸的產(chǎn)量，已經(jīng)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢(shì)。然而實(shí)際情況是，如果不是鈷鹽出現(xiàn)供應(yīng)問題的話，一季度三元材料產(chǎn)量肯定破2萬噸了，今年的三元的量超過磷酸鐵鋰應(yīng)該是板上釘釘?shù)氖虑?。我們?duì)三元材料的關(guān)注點(diǎn)，更多的應(yīng)該是高能量密度三元材料的最新研究和投產(chǎn)進(jìn)展，這也是今年各電池廠研究的重中之重。目前來看，一季度已經(jīng)批量出貨的三元材料電池，如國軒等廠已經(jīng)有不少搭載了622型號(hào)。

鈷酸鋰

數(shù)碼電池市場實(shí)際上已經(jīng)趨近于飽和狀態(tài)，2016年鈷酸鋰的產(chǎn)量甚至同比出現(xiàn)小幅下滑，2017年這一波四氧化三鈷的大漲對(duì)鈷酸鋰影響非常大，價(jià)格從20萬/噸飆升至40萬/噸，廠家直呼傷不起，這也是一季度鈷酸鋰產(chǎn)量不太好的主要原因。不過手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品對(duì)電池價(jià)格并不敏感，預(yù)計(jì)隨著廠家對(duì)價(jià)格的耐受度提高后，二季度鈷酸鋰產(chǎn)量仍然能恢復(fù)到正常水平。

負(fù)極材料

第一季度，負(fù)極材料市場的熱點(diǎn)在原料，其各類原料價(jià)格普遍上調(diào)，且漲幅顯著。低硫焦價(jià)格從1500元/噸漲至2100元/噸，漲幅超過40%；國內(nèi)針狀焦價(jià)格從3500元/噸漲至5600元/噸，漲幅超過60%，進(jìn)口針狀焦價(jià)格雖然價(jià)格漲幅不大，但中小用戶基本無貨可拿。油系包覆瀝青更是到了用戶處找貨源的程度。受此影響，第一季度負(fù)極材料價(jià)格并沒有與往年一樣價(jià)格普遍下滑10%左右，下游雖然極力壓價(jià)，但負(fù)極廠家讓步并不明顯。另外，受補(bǔ)貼政策的調(diào)整，負(fù)極材料廠家在一季度針對(duì)動(dòng)力電池用的產(chǎn)品均在技術(shù)路線上做出調(diào)整，這也是一季度負(fù)極材料產(chǎn)量不高的原因之一。

電解液

一季度電解液市場的熱點(diǎn)同樣是原料市場引起的風(fēng)潮。六氟磷酸價(jià)格從年初的35萬元/噸跌至25萬元/噸，跌幅在29%，電解液價(jià)格隨之滑坡，跌幅在12%左右，到一季度末電解液價(jià)格在7.5萬元/噸左右。受動(dòng)力電池市場啟動(dòng)緩慢影響，大型電解液產(chǎn)量在一季度普遍不高，反而是一些中小廠家產(chǎn)品波動(dòng)幅度不大。補(bǔ)貼政策的變化在電解液市場同樣有所體現(xiàn)，各廠家針對(duì)動(dòng)力電池用戶在配方上做出了調(diào)整，但這對(duì)電解液廠家的生產(chǎn)成本上影響不大，技術(shù)難度同樣不算太高。

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一季度市場重點(diǎn)關(guān)注

億緯鋰能與南京金龍簽供貨協(xié)議 金額約10億

億緯鋰能1月9日公告稱，公司與南京金龍簽訂協(xié)議書，未來將成為戰(zhàn)略合作伙伴，預(yù)計(jì)2017年將向其提供動(dòng)力電池金額約10億元，超過公司2015年度主營業(yè)務(wù)收的50%。據(jù)了解，億緯鋰能整體規(guī)劃是數(shù)碼電池將達(dá)到1Gwh，三元電池將達(dá)到3.5Gwh，鐵鋰電池將達(dá)到3.5Gwh，整體產(chǎn)能規(guī)劃向8Gwh邁進(jìn)。

CATL溧陽基地二期開工

2月12日，CATL溧陽基地二期開工儀式舉行，據(jù)了解，該基地一期9.2萬平方米廠房主體建設(shè)即將封頂，二期12.5萬平米廠房也正式開工建設(shè)，計(jì)劃將于2017年底主體完工，交付設(shè)備安裝。溧陽基地于2016年9月開工建設(shè)，項(xiàng)目建設(shè)期為5年，達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)10GWH動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池的生產(chǎn)能力，其中7GWH電芯和3GWH動(dòng)力電池系統(tǒng)。

國軒與中通客車簽定13.3億大單

3月1日，國軒發(fā)布公告稱子公司與中通客車簽署《2017年動(dòng)力電池采購合同》，合同顯示2017年中通擬向國軒采購純電動(dòng)客車電池系統(tǒng)，合同總金額13.3億元，采購內(nèi)容為5700套動(dòng)力電池組。

鈷價(jià)暴漲 三元、鈷酸鋰遭搶貨

春節(jié)過后，電解鈷價(jià)格出現(xiàn)大幅上行，直接影響到正極材料三元和鈷酸鋰的原料供應(yīng)，導(dǎo)致三元材料價(jià)格從15萬/噸飆至20萬/噸，鈷酸鋰價(jià)格從20萬/噸飆至40萬/噸。

一季度電池相關(guān)企業(yè)多數(shù)營收實(shí)現(xiàn)增長

根據(jù)上市公司季度報(bào)告顯示，在已統(tǒng)計(jì)的36家上市公司中，一季度營收實(shí)現(xiàn)正增長的企業(yè)達(dá)到31家，凈利潤同比增長的企業(yè)達(dá)到27家，具體情況見下表：

總結(jié)

從各企業(yè)公布的季度財(cái)報(bào)來看，電池行業(yè)仍然處于景氣度非常高的階段，這更多的是去年的翹尾因素影響，對(duì)市場實(shí)際情況反應(yīng)會(huì)慢一些。實(shí)際上，自2016年以來，動(dòng)力電池的市場份額已經(jīng)逐漸超越數(shù)碼電池，這也導(dǎo)致了一旦新能源車銷量打個(gè)趔趄，電池價(jià)格就要抖三抖。一季度動(dòng)力電池跌價(jià)幅度達(dá)到20%，材料方面如磷酸鐵鋰、電解液等產(chǎn)品價(jià)格下跌也十分明顯。不過，根據(jù)鑫欏資訊與各企業(yè)溝通來看，車廠、電池廠以及材料廠均表示今年一季度在利潤壓縮方面已經(jīng)做到了極致，未來不管是電池還是材料下降的空間已經(jīng)不大，而且大家預(yù)期各產(chǎn)品的產(chǎn)銷量在二季度會(huì)有一個(gè)明顯的放量過程，未來表現(xiàn)值得期待。